국민연금이 2026년 2월 기준 운용자산 1,600조원 시대에 진입했다. 해외주식 투자 비중이 국내주식을 앞지르며 글로벌 투자기관으로 빠르게 재편되는 흐름이다. 투자수익이 기금 성장을 이끌고 있지만 고령화에 따른 연금지급 부담 역시 동시에 커지고 있다.
AI 확산에 따른 메모리 공급 부족 우려가 커지면서 삼성전자 실적 전망이 급격히 상향되고 있다. 미래에셋증권은 LPDDR·SSD 가격 급등과 구조적 수요 강세를 근거로 목표주가를 48만원으로 높였다. 시장에서는 삼성전자가 전통적 경기순환형 반도체 기업에서 AI 인프라 핵심 기업으로 재평가받고 있다는 분석이 나온다.
AI 데이터센터 투자 경쟁이 폭발적으로 늘어나면서 삼성전자가 메모리 슈퍼사이클의 핵심 수혜주로 부상하고 있다. 증권가는 2026~2028년 평균 ROE 43%를 전망하며 “과거와는 전혀 다른 반도체 시대가 열리고 있다”고 분석했다.
2026년 4월 소비자물가는 전년 동월 대비 2.6% 상승하며 오름폭이 확대됐다. 농축수산물은 하락했지만 공업제품과 서비스 가격 상승이 전체 물가를 끌어올렸다. 특히 교통과 개인서비스 가격 급등으로 생활물가는 2.9% 올라 체감 부담이 이어졌다.
서울반도체가 마이크로 LED 기반 신사업 기대에 힘입어 4개월 만에 주가가 약 3배 급등했다. 회전율 24%를 기록하며 단기 자금이 집중되면서 과열 신호도 나타나고 있다. AI 데이터센터용 광통신과 AR 디스플레이 진출 기대가 반영됐지만, 실적은 여전히 적자 구간에 머물러 있어 밸류에이션 부담과 변동성 확대 우려가 동시에 제기된다.
현대건설은 외형 감소에도 영업이익이 컨센서스를 상회하며 수익성 방어력을 입증했다. 재무구조 개선과 함께 영업이익률 및 현금흐름 회복이 진행 중이며, 원전 중심 해외 수주 모멘텀까지 더해지며 중장기 밸류에이션 재평가 구간에 진입한 것으로 판단된다.
